Финансовая устойчивость является одним из ключевых условий функционирования организации. Особенно большого значения она приобретает в современных условиях рыночной нестабильности. Когда полный отказ от использования заемных средств означает значительное замедление темпов развития и отставание от отрасли, важно контролировать взятые обязательства и уделять больше внимания вопросам безопасной деятельности. Анализ финансовой устойчивости определяет рациональное соотношение долга и собственного капитала, которое позволяет компании привлекать внешние ресурсы, не ставя под угрозу собственную платежеспособность в текущем моменте и перспективе. Это сочетание меняется со временем в зависимости от стоимости привлечения денег, уровня рентабельности вложений, размеров внутренней капитализации и рисков, которым подвергается бизнес.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на регулярной основе или инициируется в связи с приближающимся сроком погашения долгового инструмента. Детальное изучение вопроса стабильности может потребоваться, когда возникает необходимость привлечь денежные средства для бизнес-потребностей. Полезно анализировать финансовую устойчивость в ожидании изменения рыночной процентной ставки. Изучение структуры капитала поможет ответить на важные вопросы, касающиеся не только безопасной деятельности организации, но также стратегического планирования:
Бизнес растет благодаря здоровому балансу долга и собственных ресурсов. Перекос в любую из сторон негативно отразится на деятельности компании. Избегая долгов и полностью полагаясь на внутренние резервы, бизнес ограничивает свои возможности для развития. При чрезмерном увеличении заемных средств, возрастают риски платежеспособности. Анализ показателей финансовой устойчивости в таких условиях позволяет достичь оптимального баланса.
Контролировать структуру капитала важно компаниям разной величины. Собственникам всегда приходится выбирать между ускоренным развитием, которое тесно связано с привлечением финансов, и самофинансированием, в значительной мере ограничивающим темпы роста. Стоимость капитала должна быть сбалансирована в соответствии с бизнес-моделью. Она учитывает множество факторов: рыночную ситуацию, стоимость заемных средств, деловой цикл, текущее состояние долга и собственных ресурсов.
Игнорирование вопросов финансовой стабильности может привести к одной из двух крайностей: значительном замедлении темпов развития за счет недофинансирования или чрезмерном накоплении долгов, с которыми компания не может справиться, что ведет к банкротству.
Анализ финансовой устойчивости организации осуществляется на базе управленческой отчетности. Для правильной оценки текущей ситуации изучают структуру капитала. Она помогает понять тип финансирования, который поддерживает рост компании и изменение в связанных с ним активах. В зависимости от целей анализа могут использоваться различные коэффициенты:
Оптимальное значение показателей сильно разнится в зависимости от сферы бизнеса. Например, бизнес по производству одежды, которому требуются материалы, большое количество рабочей силы, склады, магазины, скорее всего, будет больше зависеть от внешнего финансирования, чем технологическая компания, которая поставляет все свои продукты онлайн. Полученные значения целесообразно сравнивать с плановыми и отраслевыми, а также изучать в динамике.
Процесс принятия управленческих решений на базе анализа финансовой устойчивости компании требует более широкого взгляда на ее деятельность в целом. Далеко не всегда привлечение более дорогостоящего финансирования будет иметь негативные последствия. Например, из-за различий в рентабельности, некоторые компании могут позволить задействовать больше внешних ресурсов, чем конкурент, с более высокой стоимостью, что будет способствовать их ускоренному росту. Увеличение или сокращение объема финансовых обязательств может по-разному повлиять на деятельность и темпы развития компании. Только глубокий анализ позволит понять является ли структура капитала проблемной на текущий момент и могут ли возникнуть угрозы стабильности в будущем.
Поскольку коэффициенты устойчивости не могут дать однозначного ответа на все вопросы, руководителям приходится искать дополнительную информацию в отчетности. Снижение мобильности на уровне управленческой верхушки приводит к замедлению развития бизнеса в целом и невозможности вовремя среагировать на рыночную ситуацию.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия – это важный элемент общего управления, который нельзя упускать из виду при любых изменениях в структуре капитала или рынка. В условиях, когда стратегия существования исключительно за счет собственных средств является заведомо проигрышной, руководителям приходится постоянно балансировать между риском, доходностью и безопасной деятельностью в кратко- и долгосрочной перспективе, быстро реагируя на любые возможности и угрозы. Оперативный, полный и наиболее точный анализ коэффициентов финансовой устойчивости помогает принимать взвешенные решения на каждом из этапов функционирования организации. Именно эту задачу решает бизнес аналитика, открывающая доступ к полной достоверной информации в любой момент времени.